lama. Investasi obligasi perlu memperhatikan valuasi dan risiko kredit, dengan
menghitung valuasi dapat diduga risiko kredit dari obligasi. Credit Metrics
merupakan model tereduksi untuk memperkirakan risiko dari perpindahan
peringkat perusahaan. Risiko tidakhanya terjadi ketika rating perusahaan menjadi
default tetapi juga jika upgrade rating atau downgrade. Untuk penentuan valuasi
portofolio dapat digunakan simulasi Monte Carlo dengan menggunakan simulasi
pembangkitan skenario peringkat perusahaan. Studi empiris dilakukan untuk tiga
obligasi yaitu Obligasi II Bank Danamon Tahun 2010 Seri B, Obligasi II Telkom
Tahun 2010 Seri A, dan Obligasi Indofood Sukses Makmur V Tahun 2009.
1.179,203 milyar dan 2.259,284 milyar. Dengan valuasi portofolio sebesar